Vor Jahren warben die konkurrierenden Zirkusdirektoren Rossi und Capelli beide um die Dompteuse Dolores. Bei einem Unglück in der Raubtierkäfig-Nummer wurde Rossi bei der Rettung seiner kleinen Tochter Lolita schwer entstellt und galt fortan als tot; Capelli nahm das Waisenkind bei sich auf und zog es groß. Heute ist Lolita der Star der Manege – und plötzlich erschüttern eine Reihe unerklärlicher Sabotageakte das Unternehmen. Immer wieder trifft es jene Männer, die sich für die junge Kunstreiterin interessieren, und bald sprechen Artisten wie Publikum nur noch vom „Phantom des großen Zeltes“. Je näher die Ermittlungen kommen, desto deutlicher zeigt sich, dass die Vergangenheit der Zirkusfamilie die eigentliche Bedrohung ist. Paul May inszeniert den Stoff als Mischung aus Kriminal- und Gruselfilm vor authentischer Zirkuskulisse.

Years ago the rival circus directors Rossi and Capelli were both in love with the lion tamer Dolores. During a catastrophe in the cage Rossi was horribly disfigured while rescuing his little daughter Lolita, and was believed dead; Capelli took the orphaned child in and raised her as his own. Today Lolita is the star equestrienne of the Capelli circus, and a series of inexplicable accidents begins to strike the company. Rigging fails, animals turn, and the men who show an interest in Lolita are the ones who come to harm, until artists and audience alike speak of a phantom stalking the big top. As the investigation closes in, the troupe’s own past proves harder to escape than any outside threat. Paul May stages the material as a blend of crime thriller and atmospheric chiller against authentic circus backgrounds.